Как торговать облигациями новичкам

Одним из самых популярных инструментов фондового рынка является торговля облигациями, причём этот способ получения дохода обгоняет даже акции.

Происходит это из-за того, что данный вид ценных бумаг был популярен ещё в царские времена, и тогда он пользовался большей популярностью, чем акции, принадлежащие предприятиям.

В наше время данный тип дохода также пользуется большой популярностью. Рассмотрим более подробно, как торговать облигациями для новичков.

Заключение

• Чтобы не «прогореть» на бумагах – отслеживайте риски.
• Стратегии, зависящие от кривой – это сдвиг и спрэд.
• Для поддержания постоянного дохода нужно пользоваться лесенкой.
• Для замены более прибыльных бумаг на менее прибыльные используется арбитраж.

Мониторинг риска фундамент для прибыльного трейдинга

Как торговать облигациями? Вне зависимости от того, насколько высок рейтинг ценных бумаг, риск по ним есть всегда. Вот почему так важно отслеживать данный показатель. Причём отслеживаются все варианты рисков – в том числе корпоративные, отраслевые и рейтинговые.

Торговля облигациями: мониторинг риска

Проводя анализ рейтинга, можно использовать оценки для получения средних значений. Например, два рейтинга, Moodi’s Ваа1 и Fitch ВВВ+, начислили показатель 10.

Соответственно, если рейтинг первой компании даёт 10, а второй – 11, то выходит среднее значение 10,5. Но это если только оценивает две компании. Если же оценивающих компаний больше, то вычисляем среднее арифметическое.

Механизмы трейдинга и торговые стратегии

Существует несколько стратегий торговли облигациями, позволяющих заработать. Рассмотрим некоторые из них.

Сдвиг или наклон кривой

Если изменяется уровень инфляции, то повышается вероятность того, что изменятся и ставки по рефинансированию. Вверх меняется и КБД, так как она учитывает рост доходности по новым бумагам.

Когда будет ожидаться повышение показателя – продаём те, до погашения коих остаётся большой промежуток времени, так как если повысятся ставки, то и стоимость их упадёт по сравнению с краткосрочными.

Спрэд к собственной кривой

При торговле облигациями данная методика также отличается своей эффективностью. Суть системы заключается в том, что некоторые бумаги имеют тенденцию на некоторое время находиться выше кривой, а значит их нужно приобретать, пока они не сравнялись с другими.

Если купон постоянен, то снижение доходности происходит из-за роста цены. Соответственно, их нужно приобрести как можно быстрее.

Лесенка

Для того чтобы обеспечить себя постоянным доходом, выбирайте выпуски единого эмитента, но чтобы между сроками погашения постоянно был одинаковый интервал.

Пирамидингрепо

Смысл сделок, заключённых по такой системе, заключается в получении кредита под залог облигаций. Пока доход в вашем портфеле выше ставки РЕПО, можно приобретать новые продукты.

Арбитраж как основа стратегии для трейдинга

Когда появится более ценная облигация – проверьте те, которые уже есть в вашем портфеле. Учитываются лимиты, сроки погашения, а также рейтинг бумаги. В результате те бумаги, которые более доходные, меняются на менее прибыльные.