Порядок выпуска облигаций юридическим лицом

Развивая предприятие, руководители сталкиваются с необходимостью привлечения денег для финансирования проектов. Можно решить такую проблему: получив кредит в банке под залог имущества; выпустив акции и распространения их на финансовом рынке; выпустив облигации займа.

В каждом случае выбирается свой путь. Оптимизация инвестирования проектов наталкивает эмитентов на мировой опыт создания крупных корпораций.

Например, Бритиш Петролеум (ВР – крупнейшая нефтяная компания из Великобритании) за период своего существования несколько раз прибегала к выпуску долговых облигаций. Сегодня – это признанный лидер на мировом нефтяном рынке.

Заключение

1. Для привлечения средств на развитие предприятия могут выпускаться ценные бумаги.
2. Вид облигаций и порядок их использования утверждается на заседании учредителей, публикуется в Договоре оферты.
3. Ценные бумаги позволяют не прибегать к кредитованию для привлечения денег на определённые проекты, которые в перспективе принесут доход.

Для чего необходимо выпускать облигации

Преимуществом использования средств, взятых в долг у инвесторов, является меньшее обременение компании. Кредиты нужно выплачивать уже через месяц, а реальное функционирование какого-либо техпроцесса запущено не будет.

При выпуске акций на принятие решений руководством фирмы будут влиять акционеры. Они заинтересованы быстрее получать прибыль от финансовых вливаний.

В случае использования долговых бумаг эмитент обязан производить выплаты по купонам в определённые договором оферты сроки.

При создании бескупонных облигаций выплаты не потребуются, нужно решать производственные вопросы, не оглядываясь на обязательства по долгам.

Основные правила выпуска

Потенциальный эмитент должен придерживаться требований, регламентированных на законодательном уровне:

• Суммарная стоимость облигаций, которые будут выставлены для приобретения инвесторами, не должна превышать размер уставного капитала ООО или АО. Поэтому компании, имеющие малоразмерный уставной капитал не могут быть эмитентами.
• Предприятие должно иметь достаточно средств (реальные деньги и имущество) для обеспечения собственных долговых обязательств.
• Номинал уставного капитала должен быть не меньше величины долга перед инвесторами.
• Компания обязана иметь положительные кредитные истории и существовать на рынке не менее трёх лет.
• До начала эмиссии (выпуска облигаций) проводит аудит. Инвесторы должны иметь доступ к аудиту и двум последним годовым балансам эмитента.

Основные этапы

Есть общие правила, им придерживаются эмитенты. Строго регламента нет. Есть определённый набор действий.

1. Нужно произвести выплаты в уставной капитал. Он служит гарантией возврата привлекаемых средств. В качестве обеспечения вносят имущество.
2. Решение о выпуске принимают учредители ООО (АО). На собрании должно быть «за» не менее 50 % голосов.

Внимание! В Уставе обязательно должен быть пункт, в котором сказано, что ООО имеет право выпускать ценные бумаги.

Информирование об эмиссии

Приняв решение, нужно изучить условия эмиссии:

• количество облигаций;
• порядок погашения;
• номинальная стоимость;
• наличие купонных выплат или выпуск бескупонных бумаг с возрастающей ценой;
• способ продажи (биржа, реализация учредителям, подписка населения и др.);
• планируемая стоимость размещения.

Указанные условия принимаются за 6 месяцев до начала эмиссии.

Перед ООО ставят ограничения, для снятия которых нужно:

• Дать описание коммерческой деятельности ООО.
• Реквизиты ООО.
• Бизнес-план использования привлечённых средств.
• Описать возможные риски и способы их преодоления.
• Договор с депозитарием, который возьмёт на себя ответственное хранение облигаций и их распространение.
• Министерство финансов оповещается о выпуске ценных бумаг. Минфин даёт согласие на использование бланков.

Внимание! Разрешён выпуск на бланках строжайшей отчётности.

• В СМИ и специальных ведомостях публикуется информация о выпуске облигаций. Указываются условия приобретения их населением и юридическими лицами.

Внимание! Источник СМИ должен иметь количество печатных изданий более 10 000 экз.

Регистрация выпуска

Выпускаемые облигации обязательно регистрируют в Департаменте. Государственная пошлина на 2018 г. составляла 26 тыс. руб.

Продажа ценных бумаг

Эмитент при составлении договора оферты сам разрабатывает условия продажи ценных бумаг. Могут использоваться разные варианты:

1. Прямые продажи в офисах ООО (АО).
2. Передача полномочий банку или нескольким банкам, где имеются счёта предприятия.
3. Закрытая подписка осуществляется между учредителями. Здесь могут быть физические и юридические лица.
4. Могут быть оговорены и иные особые условия продажи облигаций.

Кто может размещать долговые обязательства

Долговые обязательства могут размещать Общества с ограниченной ответственностью (ООО), Акционерные общества (АО), банки и государственные предприятия.

Важно! В Уставе всех организаций должны быть отражена возможность выпуска ценных бумаг.

Порядок размещения и регистрации

Порядок размещения и регистрация описываются в договоре оферты.

Отражение в бухучёте

Вся деятельность, связанная с созданием и использованием облигаций, обязательно фиксируется в бухгалтерских документах эмитента.

Пример проводки