Выпуск биржевых облигаций

Биржевые облигации позволяют быстро привлечь деньги на развитие или текущие нужды.

В отличие от государственных ценных бумаг, их размещение не требует многоступенчатой системы регистрации. Для инвесторов это возможность выгодно вложить свободные деньги, имея повышенный потенциальный доход.

Понятие биржевой облигации БО

Облигацией называют кредитное обязательство заёмщика перед инвестором, которое имеет вид ценной бумаги. В РФ это два вида долгосрочных и краткосрочных заимствований – государственные и биржевые. Последние отличаются упрощённым порядком выпуска и торгуются только на той бирже, которая их разместила.

Биржевые облигации характеризуются:

• сроком действия;
• номиналом;
• доходностью.

По виду доходности БО различают:

• процентные – прибыль выплачивается в виде надбавки к номинальной стоимости;
• дисконтные – инвестор покупает облигации ниже номинальной стоимости, а возмещение получает в полном объёме;
• смешанные – торгуются ниже номинала, при возмещении инвестор получает номинальную стоимость плюс процент от прибыли.

Закон не устанавливает временных ограничений – краткосрочные и долгосрочные инвестиции зависят только от целей эмитента.

Выпуск биржевых облигаций

К размещению допускаются компании, которые котируются на бирже не менее трёх лет.

Для выпуска ценных бумаг необходимо:

• разработать концепцию и принять решение о выпуске;
• утвердить решение и предоставить проспект (открыть доступ к сведениям о предприятии);
• утвердить объём, сроки и ставки;
• зарегистрировать выпуск (присвоение идентификационного номера, допуск к торгам);
• разместить БО на торгах.

Эмиссия БО не требует регистрации в ЦБ. Эмитента проверяет и контролирует биржа. Она же кодирует ценные бумаги и информирует Центробанк о сделках. Сведения о сертификатах хранятся в депозитарии. Обращение БО – открытое.

БО без проспекта эмиссии

Выпуск краткосрочных биржевых облигаций без проспекта возможен, если объём привлекаемых денежных средств не превышает за год:

• для кредитных организаций 4 млрд. рублей;
• для иных – 1 млрд. рублей.

Размещение БО без проспекта эмиссии возможно только в Третьем уровне листинга фондовой биржи.

БО на Мосбирже

Для размещения краткосрочных и долгосрочных биржевых облигаций на Мосбирже компания должна:

• в течение трёх лет иметь устойчивую доходность;
• иметь на бирже ранее размещённые ценные бумаги;
• открыть доступ к финансовой отчётности, спискам аффилированных лиц, учредительным документам.

Услуги по размещению и сопровождению ценных бумаг платные. Минимальная комиссия 65 тыс. рублей.

В чём преимущество биржевых облигаций

Быстро. Биржевые облигации ускоряют привлечение денежных средств за счёт упрощённого порядка размещения.

Удобно. Для размещения долгосрочных ценных бумаг не требуется залога. Биржа предоставляет инструменты для размещения БО, сопровождает и контролирует обращение.

Безопасно. Все эмитенты проходят тщательную проверку. К участию в торгах не допускаются компании без «положительной истории».

Заключение

• Краткосрочные и долгосрочные биржевые облигации — выгодный инструмент для получения пассивного дохода.
• Долгосрочные кредитные программы, осуществляемые через БО, позволяют быстро собрать деньги на текущие нужды. При этом у эмитента не возникает зависимости от кредитора.
• Упрощённый порядок размещения позволяет использовать торги в минимальные сроки.
• Репутация активного участника фондовой биржи укрепляет доверие инвесторов, повышает узнаваемость бренда.