Рейтинг корпоративных облигаций: доходность, надежность

Прочитано: : нет комментов
0

Одним из часто используемых видов ценных бумаг являются корпоративные облигации. Такие инструменты отличаются прежде всего высокой долей риска. Несмотря на это, спрос на них существует прежде всего вследствие потенциально высокой доходности.

Вследствие этого необходимо обратить внимание на то, почему инвесторы вкладывают средства в данные облигации, основная гарантия по которым – это всего лишь доверие к эмитенту.

Что такое корпоративные облигации

Корпоративные облигации – это один из видов часто используемых долговых ценных бумаг. Их эмиссией занимаются коммерческие организации. Основные особенности данных инвестиционных инструментов заключаются в следующем:

  • высокие риски;
  • хорошая доходность.

Эмиссию облигаций осуществляет целый ряд компаний.

Для чего их выпускают

Существует всего две основных цели выпуска корпоративных облигаций, такие как:

  1. Возможность увеличить объём оборотных средств конкретной организации.
  2. Финансирование некоторых крупных объектов.

Эмиссия ценных бумаг иногда для организации является более выгодным, нежели оформление кредита.

Виды ценных бумаг

Существует два основных вида корпоративных облигаций:

  1. Обеспеченные ценные бумаги. Они подразумевают наличие гарантий для покупателей. Это может быть залог недвижимого имущества, земель и т.д. Если компания, выполняющая роль эмитента, объявит о банкротстве, заложенное имущество должно быть реализовано. Полученные от его продажи средства в итоге получит инвестор.
  2. Необеспеченные ценные бумаги. Во время приобретения облигаций необходимо ориентироваться лишь на репутацию эмитента, его уровень прибыльности и финансовые показатели. Если компания будет признана банкротом, инвестор в итоге ничего не получит.

Также корпоративные облигации делятся и на некоторые другие виды по таким факторам:

  • способ расчета;
  • срок и форма существования;
  • субъект прав.

Ценные бумаги могут быть разных видов в зависимости от способа их погашения.

Достоинства и недостатки

Основные преимущества корпоративных ценных бумаг такие:

  • надёжность лишь незначительно ниже депозитов;
  • высокая доходность;
  • хороший уровень ликвидности;
  • ожидаемые сроки погашения.

При высокой доходности корпоративных облигаций, они обладают недостатками, такими как:

  • высокая доля рисков;
  • влияние инфляции на рыночную стоимость;
  • падение доходности при уменьшении стоимости купонов и т.д.

Несмотря риски, всё же спрос на корпоративные облигации сохраняется.

По каким параметрам выбирать российские корпоративные облигации

Так как корпоративные облигации могут быть самыми разнообразными, при их выборе стоит ориентироваться на такие основные параметры:

  • характер выплат;
  • степень обеспеченности;
  • срок и способ погашения;
  • возможность обмена;
  • эшелон.

На основании перечисленных факторов можно подобрать действительно надёжные корпоративные облигации.

Рынок корпоративных облигаций в России

Перед тем, как выбрать российские облигации, нужно обратить внимание на то, что в РФ данный рынок весьма стремительно развивается. Доходность этого инвестиционного инструмента напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ.

Если она снижается, возрастает спрос на негосударственные облигации. Вследствие этого повышается цена бумаг. Это позволяет получить дополнительный доход при преждевременной реализации приобретённых ранее облигаций.

На столичной бирже легко собрать хороший инвестиционный портфель, что обусловлено наличием большого количества облигаций разных организаций.

Где смотреть список

Если имеется брокерский счёт, посмотреть список облигаций можно посредством системы QUIK. Дополнительно необходимо обратить внимание на сайты, на которых имеются соответствующие базы данных. Среди них стоит выделить такие порталы:

  • сайт rusbonds.ru;
  • сайт finam.ru;
  • платный сайт ru.

Для пользования последним сервисом нужно внести определённую сумму средств.

Риски корпоративных облигаций

Корпоративные облигации предприятий имеют намного более высокие риски, нежели государственные ценные бумаги. Несмотря на это, процентная ставка по первым почти всегда выше.

Основные риски облигаций следующие:

  • возникновение дефолта;
  • изменение кредитного спреда;
  • падения ликвидности;
  • появление инфляции;
  • изменение процентной ставки.

Несмотря на перечисленные риски, правильный подход к вложению инвестиций позволяет их минимизировать.

Как реализуется кредитный риск

В 2016 году рейтинговое агентство Fitch отметило определенные риски банка «Пересвет». При этом его кредитный рейтинг был сохранён.

Через некоторое время в СМИ появилась информация об исчезновении руководителя компании. Несмотря на то, что Центробанк выступил с объяснениями, стоимость облигаций «Пересвета» стала стремительно обваливаться.

ЦБ России пришлось ввести новую администрацию в банк. Стоимость облигаций упала в данном случае по вполне закономерно – инвесторы утратили веру в том, что они смогут получить обратно вложенные деньги. Если лицензия у банка будет отозвана, финансовые средства будут заморожены.

Как реализуется рыночный риск

31 октября 2014 года инвестор приобрёл гособлигации с периодом погашения 1 год и доходностью 9,5%. Уже в середине следующего года на фоне резкой девальвации рубля Центробанк поднял ключевую ставку до 17%.

Последняя влияет на доходность экономических инструментов. Именно поэтому вклады инвестора, которые были взяты под 9%, стали теперь 18%. При этом доходность ценных бумаг осталась прежней. Вследствие этого они стали невыгодными.

Для того чтобы продать облигации в таких условиях, нужно предоставить рынку что-то взамен, позволив догнать вклады по 18%. Реализовать такой план можно двумя путями:

  • изменением суммы купона (это прерогатива Минфина);
  • изменением стоимости ценных бумаг.

Купив облигации по 999 рублей, их рекомендовано продавать по 990 рублей. В итоге инвестор получает выросшую ставку и усиление конкуренции финансовых инструментов. При продаже собственных ценных бумаг он начнёт терять деньги.

0
Виталий Николаевич
Доброго времени суток! Меня зовут Виталий Николаевич, я руководитель проекта izich.info. Имею 2 высших образования юридического и экономического направления. Являюсь индивидуальным предпринимателем. В рамках проекта занимаюсь направлениями: мошенничество, экономика и политика. Будем рады за конструктивную критику и похвалу.
https://zen.yandex.ru/id/5ce14af2f0064c00b4eaf794

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Обратите внимание! В комментариях запрещено: спам, реклама (в любом виде: услуги, контактные данные, и т.д.), активные ссылки на другие ресурсы, маты, оскорбления. Комментарии модерируются администратом сайта. Давайте уважать друг друга.
Вы можете оставить комментарий анонимно или авторизовавшись через социальные сети.
Ссылка на основную публикацию
Самое обсуждаемое за несколько дней

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: