Размер купонной ставки облигации — что это такое

Облигации – это ценные бумаги, приносящие прибыль владельцу со времени её приобретения. С помощью их покупки кредитуются крупные организации и государства. Приобрести облигации могут большие игроки на рынке и простые обыватели.

Покупатель ценных бумаг получает прибыль за указанный период, а также номинальную стоимость в момент её продажи. Чтобы понять, каким образом работают рыночные документы, необходимо познакомиться с купонным доходом.

Заключение

Купонные доходы отличаются следующими особенностями:

1. Подразумеваются выплаты в указанный период.
2. Купонная ставка – годовой процент номинальной стоимости.
3. Имеется несколько видов купонов.
4. НКД поможет реализовать, не теряя процент.
5. Российские государственные облигации не обременены налоговыми выплатами.

Что такое купонный доход

Когда-то облигации были бумажными, а купоны отрезными. Чтобы получить свой доход, владелец отрезал один и получал вознаграждение (дивиденды). Отсюда пошло выражение «стричь купоны» – обогатиться.

Процентная или купонная ставка выражена в годовых процентах. Последние рассчитываются от номинальной стоимости облигации. Обычно выплаты по ним производятся раз в квартал, 6 месяцев или 1 год.

Расчёт для государственных облигаций

Центробанк РФ указывает ключевую ставку исходя из экономических показателей в стране. Цифра влияет на размер купона государственного документа. Присутствуют ценность рубля, нефти, газа и прочих факторов, влияющих на ВВП России.

Расчёт для корпоративного сектора

Здесь эмитентом выступает частная организация, расчёты – другие. Главное, понять, какие компании менее подвержены рискам. Выбирать эмитента следует внимательно.

Варианты выплат

По качественным показателям купонные выплаты делятся на несколько видов.

Фиксированный постоянный

Его размер не изменяется, как бы ни трансформировались экономические факторы – на выплаты не влияют валютные показатели, ВВП, санкции. Со дня покупки облигации и до её продажи доход остаётся прежним.

Фиксированный переменный

Заранее прибыль известна только для первых выплат. После нескольких платежей размер определяется заново – порой меняется, иногда остаётся предыдущим. Если держателя не устраивает новая ставка, он может от него избавиться.

Плавающий индексируемый

Вид этого купона привязан к определённым индикаторам. Его размер зависит от:

• курса доллара;
• размера инфляции;
• ключевой ставки Центробанка;
• ставки РУОНИА.

НКД

В определённую дату держатель облигации получает оговорённую сумму дивидендов. Ему стоит знать – начисление по факту производится каждодневно. И когда облигацию приобретает новый инвестор, в её стоимость входит НКД – накопленный купонный доход.

Продажа и приобретение ценных бумаг совершаются не в день начисления процентов.

При покупке продавцу вручается сумма, которую он недополучит вследствие продажи бумаги. И главное в этой схеме – просчитать ежедневный доход, который рассчитывается через деление общего размера купона на количество дней, входящих в отчётный период.

Покупка и продажа купонных облигаций

Увидеть интересующие ценные бумаги определённых компаний можно на нескольких сайтах, например, на РусБондс. Для этого на портале находим интересующую бумагу и просматриваем её параметры – размер купона в процентах, НКД на текущий момент и так далее.

Когда известны все показатели нужной облигации, несложно высчитать величину будущего дохода вплоть до копейки.

Какой купон выбрать

Существует два типа облигаций:

• с низким риском;
• с высоким риском.

К первому виду относятся ценные бумаги, у которых в качестве эмитента выступают Министерство финансов РФ и муниципальные власти.

Ко второму – облигации частных компаний. Всё же в отличие от других экономических инструментов, облигации являются наиболее стабильным и проверенным временем вложением, пусть не самым прибыльным.

Купонный доход и налоги

Каждый, кто приобрёл облигацию, обязан оплатить налог. Выплачивается НДФЛ в процентном соотношении от суммы купона и разницы от купли-продажи ценной бумаги.

В случае приобретения государственных или муниципальных облигаций инвестор освобождается от налоговых вычетов.