Котировки корпоративных облигаций на Московской бирже

Для меня пассивный доход — источник материальной стабильности. Предлагаю поговорить о том, как приобрести облигацию на ММВБ, чтобы заработать на ней.

Заключение

1. ММВБ предоставляет компаниям возможность размещать ценные бумаги, а инвесторам — получать информацию о них.
2. Эмитенты на бирже имеют put-опцион — дают держателям право досрочно вернуть купоны при уменьшении процентов по ним.
3. Заявленная прибыльность бондов не равна реальной. Информацию о котировках можно получить на Межбанковской бирже.
4. Любые бонды подвержены кредитным и рыночным рискам. Чем выше кредитный риск, тем больше доходность бумаг.
5. С корпоративных облигаций держателю придётся заплатить НДФЛ.

Что нам предлагают

Московская межбанковская валютная биржа — это площадка, которая организует электронные торги на валютном и финансовом рынках. По их итогам формируется курс рубля и индекс ММВБ. Но также на ней происходит более 70% общего оборота ценных бумаг в стране.

ММВБ даёт корпорациям возможность размещать купоны и получать инвестиционные средства. Для инвесторов она предлагает подробную информацию об эмитентах и основных характеристиках выпуска.

Что такое оферта или put опцион

Оферта или put-опцион — это право держателя бондов досрочно вернуть ценные бумаги по их номинальной стоимости. Его предоставляют те эмитенты, у которых купонная ставка не всегда заранее известна. Это даёт возможность инвестору не потерять деньги, если процент по бондам снизится.

Доходность

Рыночная ставка постоянно варьируется, а следовательно, меняется и цена облигаций. Поэтому реальная прибыль держателя не будет аналогична ожидаемой. На Московской бирже можно получить информацию о текущей стоимости и фактических котировках.

Доходность облигаций, рассчитываемая биржей

ММВБ производит расчёт эффективной доходности, т.е. с учётом повторного вложения прибыли от первоначального инвестирования. Это напоминает банковский вклад с капитализацией. Подобная прибыль всегда больше.

Кредитный риск

Кредитный риск — это вероятность того, что компания окажется не в состоянии выкупить назад свои бумаги и вернуть деньги инвестору. Чтобы оценить этот показатель, необходимо обратиться к рейтингам международного кредитного агентства, доступным на бирже.

Как реализуется кредитный риск

При появлении в кредитных рейтингах информации о возможных рисках неплатёжеспособности, например, какой-либо кредитной организации, Центральный банк может ввести в ней временную администрацию.

При этом произойдёт снижение стоимости купонов этой организации. Причина ясна — инвесторы перестали верить в то, что эмитент сможет с ними расплатиться.

Рыночный риск

Ему подвержены как корпоративные, так и государственные облигации. Он связан с динамикой процентных ставок. Если Центробанк увеличивает ставку, то доходность ценных бумаг и их стоимость уменьшаются. И в обратном порядке.

Как реализуется рыночный риск

Например, инвестор приобретает ОФЗ под ставку 10% годовых. Через какое-то время ЦБ повышает процентную ставку до 15% в связи с кризисом в экономике.

Выгода по банковским депозитам увеличивается до 15%, а по облигациям остаётся прежней. Держать эти бумаги становится нецелесообразно. А чтобы продавать их, эмитентам приходится уменьшать стоимость.

Доходность после налогов

С прибыли по корпоративным облигациям, в отличие от государственных, держатель уплачивает налог на доходы физических лиц. Налоги вычитает эмитент, и это существенно уменьшает выгоду по купонам. НДФЛ приближает прибыльность корпоративных бондов к прибыльности государственных.

Предлагаем ознакомиться с видео о Московской бирже:

Запомнить

1. Корпоративные облигации подходят тем, кто умеет оценивать риски и может вкладывать большие суммы.
2. НДФЛ существенно снижает доходность корпоративных бумаг.
3. Чем выше кредитный риск, тем больше доходность бондов.
4. Эмитентов на рынке большое количество, и изучать кредитное качество каждого — это очень большой труд.