Облигации на российском финансовом рынке

Прочитано: : нет комментов
0

Рынок долговых обязательств развивается уже более 800 лет. Со середины XVIII века банки активно участвуют в торговле ценными бумагами.

Россия стала развивать этот сегмент со времён присоединения Кавказа и Средней Азии. Тогда были реализованы несколько крупнейших проектов, для финансирования которых выпускались облигации.

У современного инвестора имеются несколько десятков направлений, где можно вложить свои средства и получить не только возврат вложений, а также дополнительный доход. Нужно разобраться, что предлагается на рынке долговых обязательств.

На основании анализа можно сделать осознанный выбор оптимального размещения свободных средств.

Заключение

  1. Рынок долговых бумаг в России постоянно увеличивается.
  2. На развитие приоритетных направлений выпускаются долгосрочные облигации ОФЗ. Они имеют высокую доходность.
  3. Инвестор может оценивать эффективность вложения средств по индикаторам, которые публикуются на биржах.
  4. Инвестируются государственные, муниципальные и корпоративные программы развития.

Что это такое

После дефолта 1998 г., связанного с ограниченными возможностями по возврату средств по Государственным Краткосрочным обязательствам (ГКО), рынок ценных бумаг активно развивается.

Чтобы ориентироваться, нужно знать основные характеристики (Таблица 1).

Таблица 1: Виды облигаций и их параметры

Показатели, характеристикиНаименованиеОсновные признаки, значения показателей
Виды облигаций по сроку действияКраткосрочные1…12 месяцев.
Среднесрочные1…5 лет.
Долгосрочные5…12 лет.
Параметры эмиссииНоминальная стоимость100 руб.; 1000 руб.; 3000 руб.
Объем эмиссии50 000 000 … 250 000 000 руб.
Купонные долговые обязательства имеют гарантированный доходРазмер купона 8,0…15,0 %
Купонные облигации с плавающей ставкойДоходность 7,5…17,5 %.
Без купонного дохода (дисконтные долговые бумаги)Изменение стоимости 70…100 % от номинала.
ЭмитентГосударствоЭмиссия для покрытия дефицита бюджета (в последние годы наблюдается профицит, доходы превышают бюджет).

Гарантом является государство в лице Государственного банка РФ.

МуниципальныеЭмитентом являются органы самоуправления.

Их выпускают для реализации определённого проекта.

Эмиссия страхуется в страховых организациях.

КорпоративныеЗа выпуск отвечают юридические лица.

Облигации выпускают для дополнительного финансирования определённых направлений, которые организации желают развивать.

Обязательное страхование на весь объём эмиссии.

Внимание! Подробное описание каждого вида ценной бумаги представлено в договоре оферты.

Индикаторы российского рынка

Анализ перспектив каждого типа бумаг, выпускаемых для привлечения финансов, выполняется по показателям. Их называют индикаторами.

Таблица 2: Биржевые индикаторы для оценки облигаций

НаименованиеХарактеристика, разъяснение
RUABITR
  • Отражает динамику изменения совокупного дохода.
  • Не учитывает купонные платежи. Оценка производится после выплаты процентов по купонам.
RGBITR
  • Оценивает ликвидность. В расчёт идут накопления в валюте и основных средствах (их оценивают не более 50 % от рыночной цены).
  • Сравниваются показатели ликвидности и доходы по определённым периодам.
MICEXMBICP; MICEXMBITR
  • Индексы оценки муниципальных облигаций.
  • Перспективы реализации проекта.
  • Возможный доход.
  • Оценка ликвидности.
  • Страховые издержки.

Индикаторы регулярно обновляются, поэтому рост или падение указывается цветовым выделением: красный – спад; синий – подъём.

Назначение и структура

Для привлечения инвесторов формируется определённая структура участников рынка ценных бумаг. Необходимы:

  • Эмитенты – они являются заёмщиками денег.
  • Инвесторы вкладывают денежные средства, заинтересованы получать доход от передачи финансов в пользование эмитента.
  • Посредники помогают распространять облигации между инвесторами. Ими могут выступать: банки, где вкладчики держат свои вклады; брокерские компании, оказывают услуги за определённую комиссию; финансовые консультанты – специалисты, которые анализируют рынок и могут указать наиболее перспективные направления для инвестора.

Российский рынок облигаций

Основная торговля облигациями производится на Московской бирже. В настоящее время представлены:

  • более 300 эмитентов, в основном представлены государственные долговые обязательства;
  • выпущено более 750 выпусков облигаций;
  • общая стоимость превышает $200 000 000 000.

Долгосрочных и краткосрочных

К краткосрочным относят ГКО. Их выпускают с бескупонным доходом. При достижении срока погашения эмитент выкупает ГКО по номинальной стоимости.

Долгосрочные – это Облигации Федерального займа (ОФЗ). По ним выплачивается фиксированный доход.

Муниципальных в России

Муниципальные облигации выпускают субъекты Федерации. Они используют получаемые средства:

  • на дорожное строительство;
  • возведение объектов недвижимости, создание перспективных предприятий;
  • пополнение бюджета.

Частных эмитентов

Частные эмитенты прибегают к выпуску долговых обязательств для:

  • Ипотечных вложений. Обязательно наличие гарантов, которые в случае обвала ценных бумаг будут отвечать по долгам эмитента.
  • Для реализации определённых проектов. По взаимной договорённости участников рынка облигации могут быть заменены в дальнейшем на акции, которые будут приносить доход инвестору в течение неограниченного срока.

Корпоративных

Корпоративные облигации реализуются по:

  • Открытому доступу. Их могут приобретать инвесторы на бирже;
  • Закрытому доступу. Их распространяют только между инвесторами ограниченного круга.

Что такое рынок вторичных облигаций

Первичный рынок предполагает продажу:

  • на аукционах;
  • в интернете на соответствующих ресурсах;
  • в банках.

Ряд ценных бумаг служит в качестве платежей или залога при заключении сделок. Именно такие облигации попадают на вторичный рынок. Их продают держатели для повторного получения денег от инвесторов.

Привлекательность для инвестиций определяется:

  • надёжностью эмитента;
  • гарантированной доходностью;
  • ликвидностью;
  • сроком погашения.

0
Виталий Николаевич
Доброго времени суток! Меня зовут Виталий Николаевич, я руководитель проекта izich.info. Имею 2 высших образования юридического и экономического направления. Являюсь индивидуальным предпринимателем. В рамках проекта занимаюсь направлениями: мошенничество, экономика и политика. Будем рады за конструктивную критику и похвалу.
https://zen.yandex.ru/id/5ce14af2f0064c00b4eaf794

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Обратите внимание! В комментариях запрещено: спам, реклама (в любом виде: услуги, контактные данные, и т.д.), активные ссылки на другие ресурсы, маты, оскорбления. Комментарии модерируются администратом сайта. Давайте уважать друг друга.
Вы можете оставить комментарий анонимно или авторизовавшись через социальные сети.
Ссылка на основную публикацию
Самое обсуждаемое за несколько дней

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: